Il lato finanziario dell’innovazione
Notevoli investimenti ai tempi della pandemia, nel 2021 record di operazioni finanziarie che hanno portato al volo di tante startup. Gli investitori hanno puntato molto anche sulla digitalizzazione e l’acquisizione di sistemi evoluti di intelligenza artificiale. Nel 2023 si è notata una flessione generale da parte del capital venture con scelte orientate su un numero minore di aziende: meno capitali a disposizione per la drug discovery ma le startup restano comunque osservate speciali. Tutto il settore fintech è in sofferenza da questo punto di vista. Dall’altro lato le aziende healthcare/lifescience stanno puntando su GenAI e si muove il Corporate Venture Capital.
Relativamente al biotech, l’Italia conta su 800 imprese che danno lavoro a 13.700 addetti con buone prospettive. Ma il panorama della penisola può nettamente migliorare in termini di nascita di unicorni nell’ambito IT: non benissimo rispetto ad altri paesi europei.
Dati e fatti chiave: in chiaroscuro dopo il boom del 2021
Nel 2021 un buon aumento dei ritorni degli investimenti delle aziende del biopharma. Buoni riscontri anche per le aziende italiane aderenti a Farmindustria con capitale italiano: le cosiddette Fab13. In aumento anche le operazioni M&A, secondo PWC: importanti investimenti sulle startup biotech. La finanza gioca un ruolo chiave nel supportare la digitalizzazione del sistema R&D. Le opzioni digitali possono contribuire a facilitare le decisioni strategiche e l’innovazione in ottica sostenibilità e personalizzazione dei prodotti. Le aziende possono migliorare produttività, velocità di realizzazione e integrazione. In campo il cloud, intelligenza artificiale, machine learning, blockchain, elaborazione del linguaggio naturale. Da un lato l’innovazione può supportare il business sfruttando i dati per integrare nuove informazioni nelle strategie di crescita. Dall’altro lato, si consolida un ecosistema di open innovation più competitivo e dinamico. Dal 2016 al 2020 gli investitori hanno piazzato scommesse sempre più grandi su un numero sempre minore di aziende. Lo si evince dal calo dell’11% nel numero annuo di finanziamenti tra il 2016 e il 2020. Ma nello stesso tempo si è registrato il raddoppio della quantità di capitale raccolto. Nel 2020, per la prima volta, le biotech hanno raccolto più liquidità rispetto agli sviluppatori “classici”. Al centro le terapie cellulari e geniche, più costose nella fase di produzione, ma con prospettive di business a medio-lungo termine molto interessanti e appetibili per gli investitori. Aree terapeutiche che raccoglievano più liquidità: oncologia, neurologia e psichiatria. Nel 2021, l’ecosistema tecnologico europeo è in crescita e ciò riguarda anche l’industria lifescience. Ma in Italia, al 2021, la nascita di unicorni è ancora sottotono rispetto ad altri Paesi. 2022-23: gli investimenti rallentano anche per la drug discovery. In aumento però l’interesse dei dirigenti pharma verso l’intelligenza artificiale, con acquisizioni di startup, sebbene l’attività globale di venture capital sia rallentata e gli investitori sostengano un numero molto inferiore di operazioni sull’intelligenza artificiale rispetto al livello registrato durante il boom del 2021. 2023 secondo trimestre: in generale, gli investimenti fintech continuano a diminuire così come i fondi dei mega-rounds. Luglio 2023: in un panorama non entusiasmante si nota che il Corporate Venture Capital, si sta mettendo in azione. Aziende che decidono di investire i propri capitali a rischio sulla digital health. Un report ENEA-Assobiotec sottolinea il grande potenziale del comparto biotech italiano, anche se ancora sotto-traccia, rispetto ad altri paesi europei. PNRR e il Piano nazionale per le Biotecnologie potrebbero favorire il decollo. Il biotech italiano conta su 800 imprese e 13.700 addetti (2023). Fine 2023/2024: flessione della partecipazione del Venture capital allo sviluppo di vari settori tecnologici, l’interesse si concentra su IA generativa e al sustainibility tech. Anche perché l’adozione di GenAI accelera nelle varie organizzazioni e industrie, fattore chiave per attrarre capitale. Tra i settori, anche quello healthcare, farmaceutico e medico che trova sia strategico investire in GenAI.
APPROFONDISCI CON PREMIUM
Investimenti Pharma a buon fine nel 2020-2021 Si punta sempre di più su fonti esterne di innovazione. Bene anche un report relativo alle Fab13: le principali aziende farmaceutiche italiane.
-
-
- I punti salienti dell’indagine Deloitte 2021
- 2021: anno “effervescente” per la M&A
- Luglio 2023: i brand di maggior valore nel Pharma
-
-
-
- Digitalizzazione finanziaria del pharma
- Il digitale sempre più protagonista
-
-
- Novartis
- Astrazeneca
Fonti di documentazione
- AboutPharma (marzo 2022). Con l’effetto pandemia gli investimenti R&D tornano a crescere.
- CB Insights, 27 giugno 23. AI drug discovery & design startups have raised $10B since 2019.
- CBInsights, 4 gennaio 2024. The venture market downshifts further in 2023, with dealmaking and funding totals falling to 6-year lows.
- Deloitte. Nurturing growth: measuring the return from pharmaceutical innovation 2021 (2022).
- Evaluate Vantage (2021). Biopharma and Venture Capital: a deep dive.
- Federchimica/Assobiotec, giugno 2023. Le imprese di biotecnologia in Italia. Aggiornamento congiunturale 2023.
- Halle Tecco, luglio 2023. An Overview and Directory of Corporate Venture Capital (CVC) in Healthcare.
- QuantumBlack McKinsey, maggio 2024. The state of AI in early 2024: GenAI adoption spikes and starts to generate value.
- Sanità24, Il Sole24ore. Farmaci/ Le italiane Fab13 chiedono al Governo una spesa adeguata e sinergie pro sostenibilità.
- State of European tech 2021.
- Wired. Una società biotech italiana si è quotata al Nasdaq.
